所謂Algorithmic-電腦程式處理程序的指示。所謂Algorithmic Trading-投資者的下單指示，證券公司依特定的理論與規則，當決定下單的時點與數量後，即依從該規則自動執行。Algorithmic Trading源自1990年代後半期的美國，其產生背景是證券交易所與PTS並存時，買賣場合增多，下單買賣資料量與決策變得複雜。因此，利用電腦的處理效率，處理複雜的各種情況需求因此產生，此即Algorithmic Trading形成的背景。另外，法人投資者，交易量龐大，容易影響股價巨幅波動，為了抑制對市場的衝擊，也有這個需要，作法即將大單由電腦依事前訂的規則，自動分割成多筆小單，如此即可降低對市場的影響。Algorithmic Trading在極短時間內消化龐大且複雜的交易量，這在過去以人工輸入處理是做不到的，因此深受顧客好評，客戶的投資戰略也比較即時與靈活，因此證券公司也以此獲得法人客戶的信賴。最近Algorithmic Trading與DMA(Direct Market Access)連結使用，更近一步提升買賣交易執行效率。在美國，Algorithmic Trading是證券公司開拓客戶的有利手段。調查顯示，資產運用總額超過500億美元的大企業，100%都有使用Algorithmic Trading的服務，100億美元的企業，使用比率也有57%。2005年，全體證券量，Algorithmic Trading的交易量亦佔18%，預計到2008年將達25%達四分之一的比重。
對證券交易所的影響，Algorithmic Trading由於將大單自動分割成小單，因此交易量的暴增是可以預期的，因此NYSU也因此分階段強化其系統。在日本方面，Algorithmic Trading交易2005年統計，約佔1%而已，今後，法人機構利用Algorithmic Trading預期將快速大幅增加，因此，證券公司與交易所，面臨Algorithmic Trading帶來巨大交易量的衝擊，及早因應是十分必要的。
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